Le emissioni obbligazionarie e le accensioni di prestiti sono in grado di soddisfare le esigenze di investimento ed, al contempo, sono ottenute a condizioni competitive, senza rischi di tasso.
Emissioni obbligazionarie (milioni di euro) - Scadenze per anno
- 2025: -
- 2026: 325,4 M€(Bond)
- 2027: 357,2 M€ (Bond) + 60 M€ (Private Placement)
- 2028: 483,6 M€ (Bond)
- 2029: 500 M€ (Green Bond)
- 2030: 500 M€ (Green Bond)
- 2031: 500 M€ (Green Bond)
- 2032: 42,5 M€ (Private Placement)
- 2033: 600 M€ (SLB Bond - Sustainability-Linked Bond)
- 2034: 500 M€ (Bond)
Legenda tipologie:
- Bond: obbligazioni tradizionali
- SLB Bond: Sustainability-Linked Bond
- Green Bond: obbligazioni verdi
- Private Placement: collocamenti privati
Le disponibilità liquide e le linee di credito attuali, oltre alle risorse generate dall’attività operativa e di finanziamento, sono giudicate sufficienti per far fronte ai fabbisogni finanziari futuri.
Riepilogo delle linee di credito a disposizione al 31 dicembre 2025, confrontate con l’esercizio precedente:
| 31-DIC-25 | 31-DIC-24 | ||
|---|---|---|---|
|
Linee di credito committed |
1.165,0 |
1.005,0 |
|
|
Linee di credito uncommitted |
755,0 |
720,0 |
|
|
Totale |
1.920,0 |
1.725,0 |
Le linee di credito sono distribuite fra i principali istituti bancari italiani e internazionali e consentono un’adeguata diversificazione del rischio controparte e condizioni competitive.
Le emissioni del Gruppo
L'obiettivo di Hera è quello di assicurare un livello di liquidità tale da far fronte agli impegni contrattuali presi, sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni anomale del mercato.
Il successo delle sottoscrizioni e l’ottima accoglienza nel mercato confermano l’apprezzamento degli investitori istituzionali nei confronti della strategia industriale e finanziaria dell’azienda e provano come il mercato obbligazionario rappresenti per Hera un canale stabile per la raccolta di risorse finanziarie a medio/lungo termine.
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Bond 2016-2026
Prestito obbligazionario rivolto a investitori qualificati dell’importo nominale di 400 milioni di euro con durata 10 anni, ad un prezzo pari a Mid Swap Rate + 60 basis point. Il livello ottenuto in termini di credit spread dal Gruppo si colloca al di sotto del BTP a 10 anni per 45 basis point.
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN | XS1504194173 |
|---|---|---|---|
|
Prezzo Emissione |
99,033% | Data cedola annuale | 14-10 |
| Quantità Emessa (€) | 400 mln | Scadenza | 14/10/2026 |
| Cedola annuale | 0,875% | Data inizio interessi | 14/10/2017 |
| Rendimento a scadenza | 0.977% | ||
| Rating S&P's* | BBB, Stable outlook | Listing | Luxembourg Stock Exchange |
| Rating Moody's* | Baa1, Stable outlook | Ultimo aggiornamento | 14/10/2016 |
* Fonte dati HERA SPA
- Risultati definitivi dell’offerta di acquisto prestiti obbligazionari (169 Kb - PDF)
- Hera: collocato un nuovo prestito obbligazionario per 400 milioni di euro (126 Kb - PDF)
- Il CdA di Hera S.p.A. ha autorizzato l'emissione di un nuovo prestito obbligazionario per il rifinanziamento parziale in via anticipata di alcuni prestiti obbligazionari (514 Kb - PDF)
- Determina dell'Amministratore Delegato - 11 ottobre 2016 (138 Kb - PDF)
- Delibera del Consiglio di Amministrazione (513 Kb - PDF)
Bond 2020-2030
Il 26 novembre 2020 il Gruppo Hera ha collocato con successo sul mercato degli Eurobond un prestito obbligazionario rivolto a investitori qualificati dell'importo nominale di 500 milioni di euro e con durata di 10 anni. Le obbligazioni sono state emesse nell'ambito del Programma Euro Medium Term Notes (che il 24 novembre 2020 è stato aggiornato con l'incremento a 3,5 miliardi di euro del plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente).
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN | XS2265990452 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99.038% | Data cedola annuale | 03-12 |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 03/12/2030 |
| Cedola annuale | 0.250% | Data inizio interessi | 03/12/2020 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 0.348% |
| Rating S&P's* | BBB | Listing | Irish Stock Exchange, Luxembourg Stock Exchange |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 03/12/2020 |
* Fonte dati HERA SPA
2020 - Programma EMTN
Il prospetto di base del Programma di emissioni obbligazionarie a medio termine (Programma EMTN), con 3,5 miliardi di euro di plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente a valere sullo stesso, è stato aggiornato il 24 novembre 2020, con approvazione della Central Bank of Ireland, ai sensi del Regolamento Prospetti ed è disponibile anche sul sito internet di Euronext Dublin.
- Prospetto base "EMTN Programme" Hera - Aggiornamento 2020
- Statuto del Gruppo Hera
- Comunicato stampa: approvati i risultati finanziari al 30 settembre 2020
- Relazione trimestrale consolidata al 30 settembre 2020
- Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2020
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2019
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2018
2020 - Emissione
La nuova emissione servirà a finanziare gli investimenti del Gruppo Hera in progetti nei settori dell'ambiente, dell'acqua e dell'energia, per la realizzazione di interventi innovativi e in linea con l'attenzione alla sostenibilità che da sempre caratterizza le attività della multiutility.
Green Bond 2014-2024
Nel 2014 il Gruppo Hera ha lanciato il primo green bond italiano, per un controvalore di 500 milioni, con l'obiettivo di finanziare gli investimenti in sostenibilità, per contribuire attraverso le proprie attività a una migliore situazione ambientale. L’obbligazione ha riscosso molto successo, con richieste per un controvalore pari a circa tre volte il suo ammontare.
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN | XS1084043451 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99,464% | Data cedola annuale | 04-07 |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 04/07/2024 |
| Cedola annuale | 2,375% | Data inizio interessi | 04/07/2014 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 2.436% |
| Rating S&P's* | BBB | Listing | Luxembourg Stock Exchange |
| Rating Moody's* | Baa1 | Ultimo aggiornamento | 27/06/2014 |
* Fonte dati HERA SPA
Tappe principali del progetto
2014 - Emissione
Il Gruppo Hera ha lanciato la prima obbligazione "verde" in Italia: un prestito obbligazionario sotto forma di c.d. Green Bond a valere sul programma EMTN per euro 500 milioni
- Delibera emissione Green bond (185 KB)
- Delibera emissione Green bond (atto proroga) (129 KB)
- Atto di esecuzione (136 KB)
- Comunicato stampa (38 KB)
- Presentazione dei progetti (1466 KB)
- Elenco dei progetti finanziabili (422 KB)
- Opinion letter esterna sull'applicazione dei Green bond principles (1639 KB)
2014
Il Green Bond Hera ha inaugurato, anche in Italia, una modalità di finanziamento già utilizzata in Europa da altre grandi utility, che mette la finanza al servizio dell'ambiente, con risorse che saranno poi destinate specificatamente a investimenti legati a migliorare le performance ambientali nel territorio.
- Annual assessment report (207 KB)
- Elenco dei progetti finanziati (1503 KB)
- Il Green bond (94 KB)
- Dettaglio degli investimenti finanziati con il Green bond (34 KB)
2015
L'elenco dei progetti eleggibili dal finanziamento è stato definito da Hera sulla base di precisi criteri ambientali e successivamente verificato da DNV GL a garanzia della corretta destinazione dei fondi. Per ciascun ambito di progetto è stato individuato un set di indicatori che riflettono i benefici ambientali associati alle singole iniziative.
- Annual assessment report (720 KB)
- Elenco dei progetti finanziati (1325 KB)
- Il Green bond (151 KB)
- Dettaglio degli investimenti finanziati con il Green bond (35 KB)
2016
A valle della raccolta dei fondi sono stati finanziati/rifinanziati 26 progetti ad alto valore CSR. L'ammontare complessivo dei progetti finanziati con l'emissione nel 2016 ha raggiunto i 500 milioni di euro coprendo l'intero ammontare del bond.
- Annual assessment report (234 KB)
- Elenco dei progetti finanziati (1402 KB)
- Il Green bond (131 KB)
- Dettaglio degli investimenti finanziati con il Green bond (35 KB)
2017
Nel 2017 i progetti finanziati con il Green Bond hanno raggiunto i 500 milioni di euro coprendo l'intero ammontare del bond. Da questo momento termina quindi l'obbligo di rendicontazione dei progetti, in coerenza con quanto definito dai Green Bond Principles.
- Comunicato di borsa (416 KB)
- Comunicato stampa (217 KB)
- Elenco dei progetti finanziati (1077 KB)
- Il Green bond (122 KB)
- Dettaglio degli investimenti finanziati con il Green bond (166 KB)
Green bond 2019-2027
Nel 2019, a 5 anni dall’emissione della sua prima obbligazione “verde”, il Gruppo Hera lancia il secondo green bond che finanzia progetti di sostenibilità ambientale, in tre ambiti: efficienza energetica, economia circolare e gestione sostenibile delle risorse idriche. Pervenute sottoscrizioni sette volte superiori all’ammontare offerto.
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN | XS2020608548 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 98,407% | Data cedola annuale | 05-07 |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 05/07/2027 |
| Cedola annuale | 0,875% | Data inizio interessi | 05/07/2019 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 1.084% |
| Rating S&P's* | BBB | Listing | Irish Stock Exchange, Luxembourg Stock Exchange, ExtraMOT PRO |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 04/07/2019 |
* Fonte dati HERA SPA
Tappe principali del progetto
2019 - Emissione
Il secondo Green bond del Gruppo (emesso il 5 luglio 2019) ammonta a 500 milioni di euro. I fondi raccolti sono destinati al finanziamento o rifinanziamento di numerosi progetti, già avviati o previsti nel Piano industriale del Gruppo, che perseguono uno o più degli obiettivi dell'Agenda ONU 2030.
- Atto relativo ad emissione prestito obbligazionario (4000 KB)
- Final terms execution (1562 KB)
- Roadshow Green bond presentation (3917 KB)
- Comunicato stampa Green bond
- The Green financing framework e opinion
2019
Per assicurare la corretta e trasparente destinazione dei fondi, Hera ha attivato un processo di rendicontazione dei fondi allocati e di monitoraggio delle performance ambientali raggiunte dagli interventi finanziati dal Green bond 2019-2027. Il report è stato sottoposto a verifica esterna da parte della società di revisione del bilancio di sostenibilità. I fondi del Bond sono stati completamente allocati e rendicontati al 31-12-2019, in quanto una quota rilevante del bond ha rifinanziato progetti green del 2017 e del 2018.
- Green bond report 2019 (full report) (1371 KB)
- Relazione della società di revisione sul Green bond report 2019 (226 KB)
Green bond 2022-2029
Nel 2022 il Gruppo Hera lancia il terzo green bond che finanzia progetti di sostenibilità ambientale, in tre ambiti: efficienza energetica e infrastrutture, economia circolare, prevenzione e controllo dell’inquinamento e ciclo idrico integrato. Il nuovo Green Financing Framework è allineato alla Tassonomia Europea ai “Green Bond Principles” ed ai “Green Loan Principles”. Pervenute sottoscrizioni tre/quattro volte superiori all’ammontare offerto.
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN |
XS2485360981 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99,122% | Data cedola annuale | 25 Maggio |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 25 Maggio 2029 |
| Cedola annuale | 2,50% | Data inizio interessi | 25 Maggio 2022 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 2,639% |
| Rating S&P's* | BBB+ | Listing | Euronext Dublin, Luxembourg Stock Exchange, ExtraMOT PRO |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 25 Maggio 2022 |
Tappe principali del progetto
2022 – Emissione
Il terzo Green bond del Gruppo, emesso a maggio 2022, ammonta a 500 milioni di euro. I fondi raccolti sono destinati a:
- ciclo idrico integrato (allineato agli SDGs 6, 13 e 14): progetti di gestione e trattamento delle acque reflue, infrastrutture fognarie e idriche per la resilienza e l’adattamento ai cambiamenti climatici;
- economia circolare, prevenzione e controllo dell’inquinamento (che risponde agli SDGs 11, 12 e 13) con progetti innovativi nella fabbricazione di materie plastiche, nella produzione di biogas e biocarburanti per l’impiego nei trasporti, i sistemi di raccolta dei rifiuti, la digestione anaerobica e il compostaggio dei rifiuti organici, le flotte dei mezzi per i servizi ambientali;
- efficienza energetica e infrastrutture (in coerenza con gli SDGs 7, 11 e 13): dalla produzione di energia elettrica tramite fotovoltaico e geotermia alle reti di teleriscaldamento, dall’installazione di dispositivi e apparecchiature per la regolazione e il controllo delle prestazioni energetiche alle tecnologie per le energie rinnovabili, dalle reti per l’introduzione dell’idrogeno alle reti di trasmissione e distribuzione di energia elettrica.
- Atto relativo ad emissione prestito obbligazionario
- Supplement dated 17 May 2022 to the Base Prospectus dated 7 October 2021
- Final terms execution
- Roadshow Green bond presentation
- Comunicato stampa Green bond
- The Green financing framework e opinion
2022
Per assicurare la corretta e trasparente destinazione dei fondi, Hera ha attivato un processo di rendicontazione dei fondi allocati e di monitoraggio delle performance ambientali raggiunte dagli interventi finanziati dal Green bond 2022-2029. Il report è stato sottoposto a verifica esterna da parte della società di revisione del bilancio di sostenibilità. I fondi del Bond sono stati completamente allocati e rendicontati al 31-12-2022.
- Green bond report 2022 (full report)
- Relazione della società di revisione sul Green bond report 2022
Green bond 2025-2031
Nel 2025 il Gruppo Hera lancia il quarto green bond che finanzia progetti di sostenibilità ambientale, in tre ambiti: efficienza energetica e infrastrutture, economia circolare, prevenzione e controllo dell’inquinamento e ciclo idrico integrato. Il nuovo Green Financing Framework è allineato alla Tassonomia Europea ai “Green Bond Principles” ed ai “Green Loan Principles”. Pervenute sottoscrizioni fino a 5,5 volte superiori all’ammontare offerto.
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN |
XS2967738597 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99,175% | Data cedola annuale | 15 Luglio |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 55 Luglio 2031 |
| Cedola annuale | 3,25% | Data inizio interessi | 15 Gennaio 2025 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 3,396% |
| Rating S&P's* | BBB+ | Listing | Euronext Dublin, Luxembourg Stock Exchange, ExtraMOT PRO |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 15 Gennaio 2025 |
Tappe principali del progetto
2025 – Emissione
Il quarto Green bond del Gruppo, emesso a gennaio 2025, ammonta a 500 milioni di euro. I fondi raccolti sono destinati a:
- ciclo idrico integrato (allineato agli SDGs 6, 13 e 14): progetti di gestione e trattamento delle acque reflue, infrastrutture fognarie e idriche per la resilienza e l’adattamento ai cambiamenti climatici;
- economia circolare, prevenzione e controllo dell’inquinamento (che risponde agli SDGs 11, 12 e 13) con progetti innovativi nella fabbricazione di materie plastiche, nella produzione di biogas e biocarburanti per l’impiego nei trasporti, i sistemi di raccolta dei rifiuti, la digestione anaerobica e il compostaggio dei rifiuti organici, le flotte dei mezzi per i servizi ambientali;
- efficienza energetica e infrastrutture (in coerenza con gli SDGs 7, 11 e 13): dalla produzione di energia elettrica tramite fotovoltaico e geotermia alle reti di teleriscaldamento, dall’installazione di dispositivi e apparecchiature per la regolazione e il controllo delle prestazioni energetiche alle tecnologie per le energie rinnovabili, dalle reti per l’introduzione dell’idrogeno alle reti di trasmissione e distribuzione di energia elettrica.
Sustainability-linked Bond 2021-2034
Il 13 ottobre 2021 il Gruppo Hera ha collocato con successo sul mercato un prestito obbligazionario rivolto a investitori qualificati del valore di 500 milioni di euro e con durata di 12 anni e mezzo. Le obbligazioni sono state emesse nell'ambito del Programma Euro Medium Term Notes (che il 7 ottobre 2021 è stato aggiornato con l'incremento a 3,5 miliardi di euro del plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente).
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN | XS2399933386 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99,105% | Data cedola annuale | 25-04 |
| Quantità Emessa (€) | 500 mln | Scadenza | 25/04/2034 |
| Cedola annuale | 1,00% | Data inizio interessi | 25/10/2021 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 1,077% |
| Rating S&P's* | BBB+ | Listing | Euronext Dublin, Luxembourg Stock Exchange, ExtraMOT PRO |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 25/10/2021 |
* Fonte dati HERA SPA
Programma EMTN 2021
Il prospetto di base del Programma di emissioni obbligazionarie a medio termine (Programma EMTN), con 3,5 miliardi di euro di plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente a valere sullo stesso, è stato aggiornato il 07 ottobre 2021, con approvazione della Central Bank of Ireland, ai sensi del Regolamento Prospetti ed è disponibile anche sul sito internet di Euronext Dublin.
- Prospetto base "EMTN Programme" Hera – aggiornamento 2021
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2020
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2019
- Relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2021
- Statuto del Gruppo Hera
2021 - Emissione
Il sustainability-linked bond si inserisce nella strategia del Gruppo Hera finalizzata alla riduzione delle emissioni di gas serra e all’aumento dei quantitativi di plastica riciclata. L’obbligazione è legata al conseguimento dei target di sostenibilità contenuti nel Sustainability-Linked Financing Framework, rispetto ai quali sono stati anche definiti Sustainability Performance Target (SPTs) intermedi, che verranno rendicontati annualmente in un’ottica di trasparenza. Per quanto riguarda le emissioni, il Gruppo Hera punta a ridurle del 37% al 2030 (rispetto al 2019), grazie ad azioni concrete al proprio interno e al coinvolgimento di fornitori e clienti, relativamente alla vendita di energia elettrica e gas. Per quel concerne invece il secondo target, la multiutility punta ad aumentare del 150% i quantitativi di plastica riciclata al 2030 (rispetto al 2017), anche grazie all’incremento della capacità impiantistica e all’ampliamento del raggio d’azione al recupero delle plastiche rigide.
- Atto relativo ad emissione di prestito obbligazionario
- Applicable final terms
- Sustainability-linked Bond roadshow presentation
- Comunicato stampa: lancio del nuovo Sustainability-linked Bond
Sustainability-linked Bond 2023-2033
Il 13 aprile 2023 il Gruppo Hera ha collocato con successo sul mercato un prestito obbligazionario rivolto a investitori qualificati del valore di 600 milioni di euro e con durata di 10 anni. Le obbligazioni sono state emesse nell'ambito del Programma Euro Medium Term Notes (che il 12 aprile 2023 è stato aggiornato con l'incremento a 4,5 miliardi di euro del plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente).
| Emittente | Hera S.P.A. | Codice ISIN |
XS2613472963 |
|---|---|---|---|
| Prezzo Emissione | 99,521% | Data cedola annuale | 20-04 |
| Quantità Emessa (€) | 600 mln | Scadenza | 20/04/2033 |
| Cedola annuale | 4,25% | Data inizio interessi | 20/04/2023 |
| Tipo | Straight | Rendimento a scadenza | 4,310% |
| Rating S&P's* | BBB+ | Listing | Euronext Dublin, Luxembourg Stock Exchange, ExtraMOT PRO |
| Rating Moody's* | Baa2 | Ultimo aggiornamento | 20/04/2023 |
* Fonte dati HERA SPA
Programma EMTN 2023
Il prospetto di base del Programma di emissioni obbligazionarie a medio termine (Programma EMTN), con 4,5 miliardi di euro di plafond massimo in linea capitale di prestiti obbligazionari che possono essere in circolazione contestualmente a valere sullo stesso, è stato aggiornato il 12 aprile 2023, con approvazione della Central Bank of Ireland, ai sensi del Regolamento Prospetti ed è disponibile anche sul sito internet di Euronext Dublin.
- Prospetto base "EMTN Programme" Hera – aggiornamento 2023
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2022
- Bilancio consolidato e separato al 31 dicembre 2021
- Statuto del Gruppo Hera
2023 – Emissione
Il “sustainability-linked bond” si inserisce nella strategia del Gruppo finalizzata alla riduzione delle emissioni di gas serra e all’aumento dei quantitativi di plastica riciclata. Il Gruppo Hera punta a ridurre le emissioni di gas serra del 37% al 2030 (rispetto al 2019), grazie ad azioni concrete al proprio interno e al coinvolgimento di fornitori e clienti, relativamente alla vendita di energia elettrica e gas. Per quanto riguarda il secondo target, la multiutility punta ad aumentare del 150% i quantitativi di plastica riciclata al 2030 (rispetto al 2017), anche grazie all’incremento della capacità impiantistica e all’ampliamento del raggio d’azione al recupero delle plastiche rigide. L’obbligazione è legata al conseguimento di target di sostenibilità che verranno rendicontati annualmente in un’ottica di trasparenza.
La presenza degli investitori SRI tra gli obbligazionisti Hera e il loro impegno ESG
I fondi SRI bondholder
- Bondholder SRI (Socially Responsible Investment): 56%
- Altri Bondholder: 44%
Commitment investitori ESG
- Integrazione ESG: 39%
- Esclusione: 27,2%
- Engagement ESG: 19%
- Norms-based screening: 9%
- Tematico: 3%
- Best in class: 3%
- Impatto: 0,3%
Obiettivo al 2028: >60% investitori ESG
I PRINCIPALI SOTTOSCRITTORI DEI BOND
- Bond 2021 >> liste
- Green Bond 2024 >> liste
- Green Bond 2027 >> liste
- Bond 2028 >> liste
- Bond 2030 >> liste
Fonte pubblica: Bloomberg
Agenzia: Standard and Poor’s
Nome: Vittoria Ferraris
E mail: Vittoria.ferraris@standardandpoors.com
Nome: Tuomas Ekholm
E mail: tuomas.ekholm@standardandpoors.com
Agenzia: Moody’s
Nome: Alessandro La Scalia
E mail: alessandro.lascalia@moodys.com